주식 용어 액티브(Active)와 패시브(Passive)란?

주식 용어 액티브(Active)와 패시브(Passive)란?

주식을 투자하다 보면 ’ 액티브(Active)’와 ’ 패시브(Passive)’라는 용어를 자주 접하게 됩니다. 이 두 용어는 투자 전략의 차이를 나타내는 말로, 각각의 방식에 따라 투자자의 접근 방법이 크게 달라집니다. 이번 글에서는 주식 투자에서 많이 쓰이는 ‘액티브’와 ‘패시브’에 대해 비전문가도 쉽게 이해할 수 있도록 설명해 보겠습니다.

[목차]

액티브 투자란 무엇인가?

액티브 투자는 말 그대로 “적극적으로” 주식에 투자하는 전략을 뜻합니다. 액티브 투자자는 시장의 흐름을 분석하고 개별 기업의 주가 상승 가능성을 평가하여 투자 결정을 내립니다. 이러한 투자는 보통 펀드 매니저나 전문 투자자가 주도하며, 그들의 목표는 시장 평균 수익률을 초과하는 성과를 내는 것입니다. 쉽게 말해, 주가가 오를 가능성이 큰 주식을 선별해 투자하고, 필요할 때는 매도하거나 새로운 종목에 투자하는 등 수익을 극대화하려는 전략입니다.

액티브 투자 예시

액티브 투자자는 철저한 분석을 통해 특정 기업의 주식이 앞으로 크게 상승할 것이라는 예측을 세웁니다. 이를 바탕으로 해당 기업의 주식을 구매하고, 예상이 맞으면 주가 상승으로 수익을 얻게 됩니다. 반대로, 예측이 틀리면 손실을 볼 수 있습니다. 따라서 액티브 투자는 시장을 분석하고 예측하는 능력이 매우 중요합니다.

액티브 투자에서는 펀드 매니저가 어떤 주식을 사고팔지 결정하기 때문에, 수수료가 비교적 높은 편입니다. 펀드 매니저가 수익을 낼 수 있도록 지속적으로 시장을 조사하고, 빠르게 변하는 시장 상황에 대응하기 때문입니다. 이 때문에 많은 자산을 운용하는 대형 투자자들, 혹은 스스로 적극적으로 투자하려는 개인 투자자들이 많이 사용하는 방식입니다.

패시브 투자란 무엇인가?

반면 패시브 투자는 “소극적”인 투자 전략입니다. 패시브 투자자는 시장 평균을 그대로 따라가려는 전략을 사용합니다. 즉, 시장 전체의 성장을 믿고 별다른 주식 선택 없이 주식 시장의 평균 수익률을 얻고자 하는 방식입니다. 대표적인 패시브 투자 방식은 주가지수(Index)와 연동된 인덱스 펀드(Index Fund)나 상장지수펀드(ETF, Exchange-Traded Fund)를 매수하는 것입니다.

패시브투자 예시

패시브 투자자는 S&P 500과 같은 주가지수를 그대로 따라가는 펀드에 투자할 수 있습니다. S&P 500은 미국의 대표적인 500개 기업으로 구성된 주가지수인데, 이 지수에 투자하면 해당 500개 기업의 평균적인 수익률을 얻게 됩니다. 즉, 시장 전체가 성장하면 수익을 보고, 시장이 하락하면 손실을 보는 구조입니다. 그러나 개별 기업의 주식을 선택하지 않기 때문에, 큰 분석이나 시장 예측이 필요 없습니다.

패시브 투자는 비용이 저렴합니다. 펀드 매니저가 주식을 적극적으로 사고파는 액티브 투자와 달리, 패시브 투자에서는 시장의 흐름을 그대로 따르기 때문에 관리 비용이 낮습니다. 장기적으로 보면, 많은 사람들이 패시브 투자 방식이 안정적이고 평균 이상의 수익을 얻을 가능성이 높다고 생각합니다.

액티브와 패시브의 차이점

두 가지 투자 방식의 가장 큰 차이점은 수익을 추구하는 방식입니다.

1. 액티브 투자는 시장을 이기려는 전략입니다. 개별 주식의 움직임을 예측하여 그에 맞게 투자 포트폴리오를 조정하며, 높은 수익을 목표로 합니다. 시장분석, 경제 지표, 기업 실적 등 다양한 요소를 고려해 종목을 선택하고 빠르게 대응해야 하므로, 더 많은 시간과 노력이 필요합니다.

2. 패시브 투자는 시장과 함께 가는 전략입니다. 개별 주식을 고르기보다는 시장 전체의 흐름에 맡기며, 장기적으로 시장의 평균 수익률을 얻으려는 목적으로 투자합니다. 액티브 투자와 비교해 수익률이 높진 않지만, 안정적이고 예측 가능한 수익을 목표로 합니다.

비용 측면

• 액티브 투자는 주식 매매가 자주 이루어지므로 거래 수수료가 많이 들고, 펀드 매니저의 수수료도 높습니다. 이는 더 높은 수익을 기대하기 때문에 감수하는 비용입니다.

• 패시브 투자는 거래 빈도가 적고, 펀드 매니저가 주식을 선별하지 않기 때문에 관리 비용이 낮습니다.

어떤 투자 전략이 더 좋은가?

액티브 투자와 패시브 투자 중 어떤 것이 더 좋다고 단정하기는 어렵습니다. 이는 개인의 투자 성향과 목표에 따라 다릅니다.

1. 액티브 투자에 적합한 사람

• 주식 시장에 대한 깊은 이해와 관심이 있는 사람

• 높은 수익을 기대하며, 리스크를 감수할 준비가 된 사람

• 자주 주식 포트폴리오를 변경하고, 시장 상황에 맞춰 빠르게 대응할 수 있는 사람

2. 패시브 투자에 적합한 사람

• 장기적으로 안정적인 수익을 목표로 하는 사람

• 주식 시장에 대한 분석이나 예측을 잘하지 않는 사람

• 투자에 큰 시간을 할애하지 않고, 관리 비용을 줄이려는 사람

액티브 vs 패시브: 성과 비교

일반적으로 액티브 투자는 시장을 능가하는 성과를 목표로 하지만, 실제로 많은 액티브 펀드가 장기적으로는 시장 평균을 밑돌거나 패시브 투자보다 낮은 성과를 내기도 합니다. 이는 액티브 투자에서 발생하는 높은 수수료와 매매 비용 때문이기도 하고, 시장 예측이 항상 맞지 않기 때문이기도 합니다.

반대로 패시브 투자는 시장의 평균 수익률을 따르기 때문에, 장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 많은 연구 결과에 따르면, 장기적인 투자에서는 패시브 투자가 더 높은 성과를 보이는 경우가 많습니다. 특히 초보 투자자나 시간이 부족한 투자자들에게는 패시브 투자가 적합한 선택일 수 있습니다.

마무리

주식 투자를 시작할 때, 자신의 투자 성향에 맞는 전략을 선택하는 것이 중요합니다. 액티브 투자는 더 높은 수익을 기대할 수 있지만, 그만큼 리스크와 비용도 따릅니다. 패시브 투자는 안정적이고 비용이 적게 들지만, 단기적인 큰 수익을 기대하기는 어렵습니다.

결국, 액티브와 패시브 중 어떤 방식을 선택할지에 대한 결정은 투자자가 얼마나 적극적으로 시장에 대응하고 싶은지, 또 장기적인 목표가 무엇인지에 따라 달라집니다.